Thay đổi nguồn cung coban

lớn nhất thế giớicobanNước sản xuất coban, Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC), đã chính thức tuyên bố sẽ chấm dứt lệnh cấm xuất khẩu coban được thực hiện từ tháng 2 năm nay và thay vào đó sẽ thực hiện hệ thống hạn ngạch xuất khẩu nghiêm ngặt. Quyết định này dự kiến ​​sẽ có tác động sâu sắc đến chuỗi cung ứng pin xe điện toàn cầu.

Thay đổi chính sách: Từ lệnh cấm toàn diện sang hạn ngạch phạt
Theo tuyên bố của Cơ quan giám sát và kiểm soát thị trường khoáng sản chiến lược (ARECOMS) của Cộng hòa Dân chủ Congo vào Chủ nhật, ngày 21 tháng 9, lệnh cấm xuất khẩu coban hiện tại sẽ chính thức được dỡ bỏ vào ngày 15 tháng 10 năm 2024. Bắt đầu từ ngày 16 tháng 10, chính sách hạn ngạch xuất khẩu mới sẽ có hiệu lực ngay lập tức.
Theo quy định mới:

• Trong thời gian còn lại của năm 2025 (tức từ ngày 16/10 đến ngày 31/12), các công ty khai thác khoáng sản trong nước được phép xuất khẩu tối đa 18125 tấn coban.
• Trong năm 2026 và 2027, hạn ngạch xuất khẩu hàng năm được đặt ở mức 96600 tấn.

Hạn ngạch này hoàn toàn trái ngược với năng lực sản xuất thực tế của Cộng hòa Dân chủ Congo. Theo dữ liệu từ công ty thương mại chuyên nghiệp Darton Commodities, sản lượng coban của nước này dự kiến ​​sẽ đạt 220.000 tấn vào năm 2024, chiếm khoảng 70%-75% tổng sản lượng toàn cầu. Điều này có nghĩa là hạn ngạch xuất khẩu hàng năm trong tương lai vẫn chưa bằng một nửa sản lượng dự kiến ​​vào năm 2024.

Phân bổ hạn ngạch và chiến lược quốc gia
ARCOMS cho biết hạn ngạch sẽ được phân bổ tương ứng dựa trên khối lượng xuất khẩu trước đây của mỗi công ty và sẽ được “thông báo tới từng công ty”. Điều đáng chú ý là 10% khối lượng xuất khẩu được ủy quyền trong năm 2026 và 2027 sẽ được phân bổ trực tiếp cho ARCOMS và tuyên bố nêu rõ phần này sẽ được sử dụng cho các dự án trọng điểm chiến lược quốc gia.
Ngoài ra, tổ chức này vẫn có quyền điều chỉnh hạn ngạch tổng thể dựa trên xu hướng thị trường hoặc thúc đẩy hoạt động chế biến coban hydroxit tại địa phương thành các sản phẩm có giá trị gia tăng-cao, tạo cơ hội cho những điều chỉnh chính sách năng động.

Bối cảnh chính sách và mục tiêu thị trường
Bối cảnh của việc điều chỉnh chính sách này là sự thành công của lệnh cấm xuất khẩu trước đó. Kể từ ngày 22 tháng 2 năm nay, khi giá coban giảm xuống mức thấp nhất trong 9 năm và lần đầu tiên được thông báo tạm dừng xuất khẩu (và được gia hạn vào tháng 6), giá coban đã phục hồi mạnh mẽ hơn 60% và giá coban hydroxit, mặt hàng xuất khẩu chính của Cộng hòa Dân chủ Congo, đã tăng hơn 1,5 lần.
Chủ tịch ARCOMS Patrick Luabeya tuyên bố rằng tình hình thị trường hiện tại “không còn đòi hỏi phải đình chỉ xuất khẩu toàn diện nữa”. Ông tuyên bố rõ ràng rằng mục tiêu của hệ thống hạn ngạch mới là giảm tồn kho coban toàn cầu xuống mức tương đương với nhu cầu khoảng một tháng. Luabeya nhấn mạnh rằng chúng tôi hy vọng rõ ràng rằng giá coban có thể trở lại mức không chỉ đảm bảo sự tồn tại của ngành mà còn đảm bảo sự phát triển bền vững của ngành chuyển đổi năng lượng quan trọng này. Động thái này được nhiều người hiểu là một hành động chiến lược của Cộng hòa Dân chủ Congo nhằm củng cố sức mạnh định giá thị trường và theo đuổi lợi ích-lâu dài.

Tác động sâu sắc đến chuỗi cung ứng toàn cầu và quan điểm thể chế
Chính sách này chắc chắn sẽ trở thành một biến số quan trọng để các nhà sản xuất xe điện, nhà sản xuất pin và nhà kinh doanh hàng hóa toàn cầu đánh giá chi phí và chiến lược chuỗi cung ứng của họ.
Theo phân tích của CITIC Securities, chính sách hạn ngạch này sẽ dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung coban toàn cầu kéo dài từ năm 2025 đến năm 2027, với mức thiếu hụt dự kiến ​​lần lượt là 122000 tấn, 88000 tấn và 97000 tấn, từ đó đẩy giá coban tăng mạnh. Họ hy vọng rằng các công ty luyện coban ở Indonesia và các doanh nghiệp có mỏ ở Cộng hòa Dân chủ Congo sẽ được hưởng lợi từ việc này.
Morgan Stanley cũng đưa ra một báo cáo cho biết động thái này sẽ có tác động đáng kể đến nguồn cung coban toàn cầu, đồng thời đặc biệt chỉ ra rằng họ lạc quan về các công ty như Luoyang Molybdenum (03993. HK) có các hoạt động kinh doanh quan trọng trong khu vực địa phương và duy trì xếp hạng "tăng nắm giữ".

Rủi ro tiềm ẩn và-thách thức dài hạn
Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng cảnh báo về những rủi ro tiềm ẩn. Kiểm soát nguồn cung quá nghiêm ngặt và giá cao kéo dài có thể thúc đẩy các nhà sản xuất pin tăng tốc nghiên cứu, phát triển và chuyển sang công nghệ pin không có coban hoặc có hàm lượng coban thấp, chẳng hạn như pin lithium sắt photphat. Về lâu dài, điều này thực sự có thể làm suy yếu tầm quan trọng chiến lược của tài nguyên coban ở Cộng hòa Dân chủ Congo.

Hệ thống hạn ngạch xuất khẩu coban ở Cộng hòa Dân chủ Congo đánh dấu sự chuyển đổi của đất nước này từ một quốc gia xuất khẩu tài nguyên đơn thuần sang một quốc gia quản lý tài nguyên chiến lược đang cố gắng kiểm soát diễn biến thị trường quốc tế. Biện pháp này dự kiến ​​sẽ hỗ trợ giá coban trong ngắn hạn và mang lại mô hình mới cho ngành coban toàn cầu. Tuy nhiên, liệu tác động-lâu dài của nó có thể duy trì sự cân bằng thị trường và phát triển bền vững ngành như mong muốn của chính phủ hay không vẫn cần được thị trường kiểm chứng và phụ thuộc vào phản ứng trước sự phát triển của các lộ trình công nghệ toàn cầu.